科技股“跌跌不休” 原因何在?基金经理连续减仓 持有的科技主题基金

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原标题:科技股“跌跌不休” 原因何在?基金经理连续减仓 持有的科技主题基金怎么办? 来源:天天基金网

4月13日,科技板块集体杀跌,RCS概念股领跌,云游戏、5G概念、国产芯片等科技板块跌幅均超2%,、、等个股跌停。

机构指出,市场目前整体震荡盘整的主基调,所以科技股也不会持续连续杀跌的走势,只不过由于市场环境的影响,资金更加青睐绩优白马股。操作上,目前可以寻机低吸一些机构抱团的绩优白马股,对于题材股则反倒要谨慎追涨。

数据显示,尽管看好中期投资机会,上周股票型基金、偏股混合型基金TMT板块持仓配比却继续下降,并未因为大幅调整转而加仓,这已经是基金连续第5周减仓TMT板块。对于持有科技主题基金的投资者来说,结构性的机会还是存在的,但还会不会像之前那样整个板块都普涨就说不准了,这时候尤其考验基金经理实力了。

股谚有云:没有只涨不跌的市场,反之亦然!这一次沪指自2646点阶段见底以来,已经的反弹了近200点,如果是在年初浓烈牛市氛围中,200点反弹不算多,但在目前大量资金深套于3000点,市场情绪严重分化的行情中,则算是超预期表现了。毕竟从技术角度来看,指数如果再涨,就逼近年初的成交密集区,这个位置的套牢压力有多大?从上周五科技股的杀跌力度上就能一窥端倪。

科技股作为去年底和今年初最火热的投资方向,吸引了大量机构和散户资金参与其中,而3月份的这一波下跌,几乎让科技股成为了套牢盘的重灾区,机构资金或许能按照既定策略操作,果断割肉斩仓,但普通散户却难有这种魄力,再加上目前政策也始终在鼓吹科技,这更让被套科技的人感觉还有一线希望。

在这种情况下,不经历一个大的洗盘周期,是没有多少人愿意去充当科技股的解放军的,想清楚了这一点,就能够明白,最近资金来回炒作的是大消费,大医药;甚至包括今天石油、农药等板块也由于消息驱动而崛起,反倒只有科技股仍处在大面积分化状态,所以,接下来如果没有超预期利好落地,科技股的全面回温仍然尚需时日。

本来,上涨周末闹得沸沸扬扬的T+0事件,是有希望为科技股带来一些想象空间的,但接近监管人士的否认,以及中证报发文称:T+0交易制度仍需时间孕育,又把这一线希望扼杀在了摇篮之中;短期之内唯一破局的关键,就是今天央行有2000亿MLF到期,央行是否会续作?又是否会在MLF利率上降息?如果能够超预期降息,市场或许还有一战之力,如果没有降息,科技股的行情仍然难以乐观。

因此,目前我们认为,在主力资金调整策略,短期出逃科技股,逼杀套牢盘的背景下,投资者在操作上,需要从进攻转向于防御;短线重点选择消费回温的大消费板块,以及国外疫情发酵刺激的大医药板块板块,开展防御性布局,其中我们自上周开始重点锁定的影视传媒概念,可以作为重点关注。

毕竟随着国内疫情的日渐缓和,消费回温的预期越来越大,电影行业最坏的时期已经过去,后续如果行情企稳,相关个股有望迎来炒作,此外由于印度疫情有爆发的迹象,原料药和病毒防控类产品有涨价预期存在,这一类个股也可以保持短线追踪。

而中线持有的科技股,也要尽快分析诊断其基本面和行业地位的优劣,毕竟随着主力对科技股洗盘的加速,科技股的分化行情也将进一步拉大,真正优质的科技股由于大量机构长线资金的入驻,以及基本面的优良,不仅能够顶住不跌,后续也有望率先脱离洗盘,回归上涨节奏;而纯炒作,纯题材,没有核心技术的科技股,随着题材热点的不断轮动,后续就算行情企稳,也未必能够上涨。(广州万隆)

基金经理最新的调仓行为可以看作是静待时机。光大金工数据显示,尽管看好中期投资机会,上周股票型基金、偏股混合型基金TMT板块持仓配比却继续下降,并未因为大幅调整转而加仓,这已经是基金连续第5周减仓TMT板块。

对此,多名基金经理表示,受到短期冲击影响,科技主线行情的一个小周期已经结束,但这个冲击是短期的,科技主线有望再次释放。

2月26日至4月12日,申万电子、计算机、通信、传媒指数分别下跌28.61%、17.77%、15.9%、14.7%,跌幅远高于市场。有机构分析数据表示,科技股估值在调整后,多数已回落到历史中枢下方。

对于科技股的跌跌不休,富国基金认为,当下对于科技行情最大的不自信,来自于疫情蔓延下对于产业链供需两端的冲击。

不过,在他们看来,尽管短期内电子行业受到疫情影响,但一季度是传统淡季,全年利润占比较小。同时,随着国内疫形势的好转,国内电子信息行业平均复岗率已达95%,率先稳定全球供应链,后续在海外疫情拐点到来之后,5G向上周期和半导体国产替代的长期主线依旧不改。

多名基金经理表示,受到短期冲击影响,科技主线行情的一个小周期已经结束,但这毕竟是短期冲击。

鹏华基金中证信息指数基金经理闫冬表示,科技股面临的冲击是短期性的,市场需求还在,只是没有释放,所以科技主线有望在疫情达到顶点后再次恢复。中长期看,目前仍在科技周期的初级阶段,科技成长的机会仍然非常大。

闫冬认为,目前投资信息技术行业建议以适当仓位投资为主:不宜空仓,避免短期如果出现上涨导致踏空难以跟上;也不建议高仓位,如果进一步调整,还有子弹可以提升仓位;如果股票价格区间震荡,投资价值逐步增加,在这种情形下可以逐步加仓。

一边是科技股调整,一边却是机构的热情调研。Choice数据显示,近一个月来,机构调研最多的板块是计算机软件,半导体、计算机硬件等领域也备受关注。

4月以来,共有36家上市公司接受了机构调研,其中,共接受了772家机构的调研,、有超200家机构予以关注。除此之外,、等也列于机构拜访名单中。

一些百亿私募对科技股未来表现有着较大信心。星石投资就认为,二季度科技有值得挖掘的机会。从基本面来看,科技股受疫情的影响是比较小的,经过这段时间的调整,现在这个位置成长股应该具备较大的投资价值。

博时特许价值基金经理曾鹏表示,投资最重要是在未来前景广阔的行业“赛道”中寻找优质个股,而他心中的“好赛道”正是科技创新为代表的新经济。在他看来,半导体、云计算、自主可控,新能源、医药生物等未来都是上万亿市值的产业,从中会诞生一批世界级的企业。投资如果把长期的方向看清楚了,短期就不用那么焦虑。(上海证券报)

在基金投资的路上,我们总会遇到很多疑惑,如果有人能够帮忙指点迷津一下,那就再好不过了。

根据身边不完全统计,当时受到市场火热行情的刺激,重仓了科技基金的基民并不在少数。

其实不少科技主题基金第一季度还是正收益的,也就是说,出现亏损的,应该是在后半场的时候冲了进去,结果就被套了。

目前,科技板块已经经历了一段时间回调了,那我们要不要趁机买一些便宜的筹码,缩短自己回本的时间呢?

我们测算了过去15年沪指4段从3000点回到3000点的时间里,通过月定投股票型基金总指数得到的收益率情况,结果显示每一段的定投收益率都超过10%。

通过计算过去15年的数据,我们发现在沪指3200点以下买入股票型基金总指数,持有5年,正收益概率达到99.76%,平均收益率达到93.75%。

从去年开始,就一直有各大券商的投资策略报告出炉,我们发现无论是2019年年底时券商对2020年A股投资市场的展望,还是1月份、2月份和3月份的投资策略,以及新冠疫情爆发后券商分析此黑天鹅事件对A股的影响,科技板块都是被提及最多次的。

但是到了4月份,券商看好的行业开始发生了极大的扭转,4月份被最多看好的行业变成了新老基建和内需。

4月份被看好的新基建跟科技就有很多交叉的地方,而且最近表现较好的医药板块,也有一小撮创新药、医疗器械等等能划分到科技板块里面去。

不信的话,大家可以去看前段时间热门的科技主题基金的前十大重仓股,会发现不少都有配置医药公司的。

所以说结构性的机会还是存在的,但还会不会像之前那样整个板块都普涨就说不准了,这时候尤其考验基金经理实力了。

基民可以通过基金经理历史业绩持仓风格以及基金前十大重仓股成色判断是否还值得持有,如果仍然看好手里的基金,可以采取定投的方式淡化短期市场的涨跌。(广发基金)