19家公司现险资身影 科技与大消费受青睐

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2020年一季报披露渐入高峰,在已披露一季报的A股上市公司中,有19家公司的机构持股名单出现了险资身影。从一季度数据来看,险资对科技股与大消费的布局是亮点。

《投资快报》记者根据同花顺iFind统计出,截至4月21日,在已披露一季报的A股上市公司中有19家公司的机构持股名单出现了险资身影,合计持股市值达1485亿元。

上述19家公司分别是平安银行、通威股份、金科股份、海格通信、正邦科技、瑞丰光电、钢研高纳、克明面业、厦门空港、正海磁材、华东电脑、石大胜华、利安隆、恒为科技、淳中科技、深南电路、上机数控、一品红、博瑞医药。

从一季度末持股市值来看,险资持股超1亿元的个股有10只,平安银行持股市值最高,其次是通威股份,金科股份、海格通信、正邦科技、深南电路、克明面业、厦门空港、华东电脑8只个股险资持股市值也均逾1亿元。

新进增持方面,险资2020年一季度末新进持有钢研高纳、石大胜华、恒为科技、淳中科技、深南电路、上机数控、一品红、博瑞医药等8只个股;并对正邦科技、金科股份、正海磁材进行继续加仓操作。

A股及权益市场的未来走势是目前投资者最关心的问题。在现阶段,手持巨资的险资如何看待A股?

人保集团投资部总经理于英杰表示,关于资产配置,要在不确定性中寻找确定性,既不要盲目乐观,也不要过分悲观。一方面,中国经济有一定的韧性。从中长期经济发展角度看,疫情不会改变中长期发展节奏。另一方面,中国的财政和货币政策调整空间相对更大。具体到配置方面,要回归保险资金价值投资和长期投资的根本,找准具有价值的投资标的,实现长期稳定的投资收益。

从行业来看,险资重仓的19只个股中,有5只是科技股(分布于通信传输设备、电子元件、LED、行业应用软件行业),其他个股分属于房地产、医药等板块。

从一季度已披露的数据来看,险资对科技股的布局是亮点。一直以来,险资对银行、地产股的持股比例最大,对公用事业等能提供稳定现金流的行业板块也持有一定比例,但对科技股的持股较为谨慎。但今年险资对科技股却有增配迹象。今年一季度,中国人寿相关产品账户新进深南电路99万股,截至一季度末持股市值近2亿元;国寿养老通过相关产品账户新进中孚信息86万股后,持股市值达到6035万元。此外,新华人寿也通过相关产品账户持有海格通信和瑞丰光电。

总体来看,一季度增配科技股的险资以中国人寿等大型龙头险企为主。其中,平安资产持有同和药业;中国太保持有厦门空港;华夏人寿持有上机数控;泰康人寿持有利安隆。由于龙头险企持有资金量较高,对市场影响力也很大,在一定程度上体现出险资对科技股的看好态度。

此外,险资在一季度还持有可观的地产股。比如,前海人寿通过自有资金持有金科股份2.1%的流通股,持股市值达9亿元。

“近期我们更多聚焦内需板块,主要关注新老基建、可选消费等领域。我们预判,短期机会更多出现在一季报相对较好的一些子行业中,近期主要聚焦医药生物、汽车整车、家电、建材、钢铁、计算机、军工、5G产业链、造纸、超市等领域。”这是一家保险机构最新的投资观点。

做出这样的投资决策,源于这家机构对近期市场的判断。他们认为,随着中国疫情防控态势不断向好,国内经济有望逐渐趋于平稳。

中国保险资产管理业协会会长、泰康资产总经理兼首席执行官段国圣表示,长期来看,疫情对宏观经济的影响主要集中于2020年,不会改变长期趋势,对资本市场的影响也是中短期的。疫情冲击对上市公司盈利会产生短期抵消,但出现长期拖累的概率不大,资本市场长期发展前景仍然较为确定。“基于长期视角,短期市场调整是保险资管机构的布局机会。”

阳光资产总经理彭吉海表示,当前环境下需要注意的三个问题:一是利差损风险,目前利差贡献仍是保险业利润的重要来源,如果固定收益资产利率持续下行,利差损风险不可忽视。二是疫情加速了实体经济风险暴露,需警惕实体经济向金融市场的风险传导。保险资管机构在进行资产配置时,要重点防范信用风险。三是从长期来看,疫情带来部分产业的成长与重塑,如医疗产业、新基建等,要积极关注新领域的资产配置机会。

中国人寿旗下的国寿安保基金表示,目前在对冲政策落地的环境下,市场反弹窗口仍在,但持续性仍待观察,不可过度恋战。投资方向上,仍然聚焦内需板块,主要是新老基建、可选消费等领域,短期机会出现在一季报业绩相对较好的一些子行业上。

4月20日晚间,通威股份发布2019年年度报告,营业收入375.55亿元,同比增长36.39%;归属于上市公司股东的净利润26.35亿元,同比增长30.51%。不过其同时发布的一季度业绩则不容乐观,一季度通威股份归属于上市公司股东的净利润为3.44亿元,同比下降了29.79%。

对比其他几家光伏龙头,通威的一季度成绩单难以让人满意。隆基股份4月17日发布的一季度业绩预告称,公司预计净利润约16.5亿-19.5亿元,同比增长170.05%-219.15%;晶澳科技一季度预计净利润月2.5亿-3亿元,同比增长189.03%-246.84%。

通威的一季度净利润下跌,分析来看,原因可能有二:第一,通威股份的业务并不只有光伏,而是以农业及太阳能光伏为主业,“农业(渔业)+光伏”资源整合、协同发展的经营模式,尽管光伏行业在一季度的疫情中受冲击有限,但农业渔业的不利因素也会对其盈利产生一定影响。第二,通威的业务中,海外订单的占比较小,根据年报,海外地区的营业收入仅占营业总收入的5.42%。

尽管一季度受挫,但通威股份在财报中指出,在太阳能电池方面,公司已形成20GW产能规模,位列全球首位。

4月13日晚间,金科股份发布2020年一季报,公司1月至3月实现营业收入76.268亿元,同比增长18.96%;实现净利润5.06亿元,同比增长125%,其中归属于上市公司股东的净利润3.97亿元,同比增长57.13%,每股收益0.07元。截至今年一季度末,公司总资产规模达到3272亿元,货币资金余额约360亿元,充足的现金储备为公司保持高质量发展提供了有力支撑。报告期内,公司及所投资的企业实现销售金额约264亿元,销售面积约271万平方米。

值得注意的是,金科股份股东数持续减少,去年底为109733人,今年2月底为107663人,今年3月底为100851人,筹码趋于集中。金科股份同时宣布,拟推出“卓越共赢计划暨2019年至2023年员工持股计划之二期持股计划”,涉及总人数在2100人(董监高及控股股东不参与),专项基金按公司2019年度经审计的归母净利润56.76亿元的3.5%提取,即约1.99亿元,作为资金来源,并拟按1:1比例配资。本期计划主要通过二级市场购买公司股票。

正邦科技于2020年4月21日披露一季报,公司2020年一季度实现营业总收入71.3亿,同比增长37.4%;实现归母净利润9.1亿,上年同期为-4.1亿元,同比扭亏为赢;每股收益为0.36元。报告期内,公司毛利率为25.4%,同比提高23.1个百分点,净利率为12.9%,同比提高20.8个百分点。

公司2020一季度营业成本53.3亿,同比增长4.9%,低于营业收入37.4%的增速,导致毛利率上升23.1%。期间费用率为11.2%,较上年升高2%,对公司业绩有所拖累。经营性现金流大幅下降883.3%至-19.4亿。报告期内,公司销售生猪104.83万头,其中商品猪102.59万头,仔猪2.24万头。2020年1-3月商品猪(扣除仔猪后)销售均价分别为33.82元/公斤、37.02元/公斤、34.90元/公斤,较上年同期涨幅较大,养殖业务盈利水平提升较快,公司整体实现扭亏为盈。

资料显示,正邦科技主营业务是饲料、生猪、兽药及农药的生产与销售,并为养殖户和种植户提供产品、养殖技术服务、植保技术服务等综合服务。